原文標題:《Pantera 合夥人保羅·韋拉迪塔基特:2020 年加密行業預測》(Pantera Partner Paul Veradittakit’s Crypto Predictions for 2020)
作者:Paul Veradittakit,區塊鏈投資機構 Pantera 合夥人
譯者:盧江飛

鏈聞獲作者授權發佈

對於區塊鏈和加密貨幣行業來說,2019 是令人難以置信的一年。

在過去的一年裏,我們經歷了巨大的市場波動 、監管之爭、財務醜聞、美國參議院聽證會、以及各種關鍵抽象技術,而這些技術也給許多有趣的應用提供了有力支持。

實際上,對於 2020 年,幾乎每個加密貨幣從業者都寄予了非常大的希望,因爲人們已經在 2019 年看到創新使得加密技術用例變得更加多樣化,一些重要領域也得到了改善,同時加密行業的技術性和複雜性均有巨大進步。

2020 年區塊鏈這 7 個領域爲何值得關注?Pantera 合夥人 Paul Veradittakit 分享了他的看法Paul Veradittakit,區塊鏈投資機構 Pantera 合夥人

覆盤一年前預測的準確度

一年前,我對 2019 年區塊鏈的發展方向也做出過類似的預測,下面我會首先回顧此前相關指標在過去一年的表現,按照 1-5 等級對預測準確度進行評分,1 分代表了預測與實際結果最不匹配,5 分代表預測得最準確。

合併(預測準確度:4 分)

2019 年發生了一些重大收購,也極大地推動了本年度一些最重要的加密項目,其中最值得關注的收購交易包括:

1、ConsenSys 對 Infura 的收購,Infura 主要提供以太坊節點託管服務;
2、Coinbase 對 Neutrino 的收購,Neutrino 是一家加密行業分析公司;
3、Facebook 對 Chainspace 的收購,Chainspace 大部分員工均參與 Facebook 數字貨幣項目 Libra 與數字錢包公司 Calibra 工作。

證券型代幣發行(預測準確度:3 分)

從機構層面來看,許多重要的證券型代幣(STO)都獲得了有效增長,比如:

1、首個獲得美國證券交易委員會批准的 STO 區塊鏈項目 Blockstack;
2、世界銀行發行價值 3380 萬美元的區塊鏈債券 Bond-i;
3、西班牙桑坦德銀行在以太坊區塊鏈上發行 2000 萬美元債券;
4、亞洲最大的房地產投資信託基金通過合作推出 Link REIT。

但是,這一領域雖然有所發展,但速度很慢,主要原因有二:

1、監管依然顧慮;
2、除了相對較高的流動性之外,STO 無法帶來增值,也不足以吸引大多數投資者轉去購買 STO。

ICO 的死亡(預測準確度:5 分)

事實證明與 2018 年相比,2019 年的初始代幣發行(ICO)項目可謂寥寥無幾。要知道,2019 年 8 月和 10 月沒有任何 ICO 項目上市,而 2018 年 1 月一個月就有 160 個 ICO 項目。不過從平均融資規模來看,2019 年 ICO 平均募集資金更多,達 680 萬美元,而 2018 年僅有 13.2 萬美元。ICO 之所以越來越不受歡迎,主要有三個原因:

1、對資助的 ICO 項目越來越擔憂;
2、出售 ICO 代幣會遇到很多監管障礙;
3、加密熊市。

機構資本入場(預測準確度:2 分)

隨着社會對加密貨幣的認識越來越深,相比於過去幾年,2019 年有更多機構投資者對加密貨幣感興趣,而且也開始入場投資。比如:

1、摩根大通推出了穩定幣 JPM Coin;
2、富達國際推出了子公司富達數字資產(Fidelity Digital Assets);
3、高盛集團(Goldman Sachs)和世界銀行(World Bank)等其他主要機構也開始「低調」探索一些擬議的加密貨幣項目。

儘管如此,我們在加密領域裏依然沒有看到太多實質項目,但隨着加密技術不斷趨於成熟,傳統金融巨頭肯定會對這一領域越來越感興趣。

擴容(預測準確度:5 分)

擴容是 2019 年加密行業的重要議題,主要是分片和支付渠道,而閃電網絡的增長是 2019 年去中心化應用發展浪潮中最關鍵的工具之一。開發者已經不再關注區塊鏈高費用和低速度的問題,而是嘗試利用其它功能,爲用戶提供與傳統開發平臺類似的便捷性。同樣地,我們還可以看到一些針對開發者的抽象工作,比如 Alchemy API。

2020 年最值得關注的七個關鍵領域

對於 2020 年來說,有一些關鍵區塊鏈和加密貨幣概念和項目會得到長足進步,下面將會就我的想法進行討論:

Libra 及其數字錢包 Calibra

2019 年,Facebook 宣佈推出了自己的數字貨幣項目「天秤幣」(Libra),並表示將會把這個數字貨幣集成到數字錢包新平臺 Calibra 和相關產品套件裏,比如 Facebook 社交網絡、即時通訊應用 Facebook Messenger 和 WhatsApp。如果這件事能夠在 2020 年順利進行,那麼可能是世界上最成功、也是規模最大的主流加密貨幣發佈和使用案例。Facebook 的用戶羣十分龐大,規模至少有 24.5 億,Calibra 可能會爲這些用戶提供一個易於使用且便捷的平臺,讓他們使用自己的 Facebook 賬號進行單點登錄後即可執行相互付款、線上支付等操作。

雖然許多 Facebook 用戶幾乎沒有使用加密貨幣的背景,但如此大規模的數字貨幣發佈將賦予數百萬用戶一種全新的想法,即每個人都可以通過加密貨幣來管理自己的資產、進行支付交易。同時「天秤幣」的發佈也是一次很好的測試,因爲過去很多人認爲加密貨幣無法被大規模普及應用。不過,Libra 和 Calibra 需要就監管和數據隱私問題與立法者展開重要對話,該項目負責人大衛·馬庫斯(David Marcus)已經針對美國參議院的質疑參加了多場聽證會。事實上,Facebook 爆出的數據醜聞一直遭受國會和監管機構的批評,而這也凸顯了「天秤幣」 / Calibra 這類平臺需要具備相應的強大隱私功能、並進行必要的優化。

比特幣區塊獎勵減半

對於比特幣而言,2019 下半年的日子並不好過。雖然比特幣價格在 2019 年中一度達到 13,000 美元的高點,但此後又迅速回落到了 8,000 美元左右。但是如果就全年維度來看的話,比特幣價格相比於今年年初幾乎翻了一番。更重要的是,比特幣區塊獎勵將會在 2020 年 5 月減半。簡單來說,區塊獎勵減半是比特幣內置的一個協議,旨在每隔幾年將礦工開採一個區塊所獲得的獎勵「減少一半」,從而迫使將比特幣總量限制在 2100 萬「硬上限」之中。下一次區塊獎勵減半之後,開採一個比特幣區塊所獲得的獎勵將會變成 6.25 BTC,如果按照現在比特幣價格計算的話,大約爲 4 萬美元。

比特幣區塊獎勵減半可能會給市場帶來一場巨大的牛市,主要有兩個原因:

  • 首先,感性層面而言「減半」意味着剩餘的 BTC 供應量被減少,物以稀爲貴,這也會讓投資者預見到開採出的每個新單位 BTC 都會具有更高的價值;
  • 其次,由於比特幣挖礦獎勵變少,可能會導致在區塊鏈上驗證交易、挖礦的礦工數量變少,因而與現狀相比,礦工就會變成相對稀缺,繼而也將推動比特幣價值上升。

減半可能會使比特幣價格在整個 2020 年保持在相對較高的位置,並且可能給整個加密貨幣行業帶來更多信心。

遊戲

遊戲開發者和發燒友也開始嘗試探索區塊鏈,希望瞭解這一新興技術能夠爲他們的遊戲系統帶來哪些優勢,以及如何將加密資產整合到遊戲中。那麼,區塊鏈技術可以提供的優勢有:

1、提供技術資源的方式;
2、支持不同玩家資產、信用等遊戲內置購買功能。

如今,市場上已經可以看到一些相關產品的出現,比如 Steem 上的 Splinterland、Enjin 也開始與微軟的 Microsoft Azure Heroes 進行合作,但我們仍然有很多工作要做。

區塊鏈遊戲可能會在 2020 年崛起,因爲過去一些遊戲無法較好地使用區塊鏈技術,但是現在我們已經有了更好的架構智能合約、第二層解決方案、以及抽象的基礎架構 / 數字資產存儲,所有這些高性能工具都讓遊戲開發人員可以更輕鬆地在遊戲和角色體驗中構建數字資產。如果 Steam 或 Twitch 這些遊戲平臺能夠採用區塊鏈技術,那麼對於主流推動會非常有幫助,而且也能將區塊鏈技術帶入到普通玩家的視野之中。

DeFi 的增長

毫無疑問,2019 年加密貨幣行業增長最大的一個領域就是去中心化金融(DeFi)。我預計這一趨勢將持續到 2020 年,Maker、Compound、InstaDapp 等服務的月活用戶將得到增長,鎖定在這些 DeFi 產品中的價值也會越來越多,主流消費者和加密貨幣發燒友將更積極地區探索 DeFi 在現實世界中的潛力——借貸、抵押、零售支付、套利,等等。

DAI 可能會成爲「穩定幣標準」,由於 2019 年的強勁表現,主流用戶給 DAI 在 2020 年的潛在增長表現設定了很高期望。由於早些時候從單抵押 DAI 轉變爲多抵押 DAI,我們也可能會看到更多用戶加入其平臺,DAI 背後的抵押品也將變得更加多樣化,這些都給作爲穩定幣的 DAI 提供了重要優勢。此外,消費金融產品和大型銀行機構對區塊鏈的興趣與日俱增——我們渴望 2020 年在這方面看到更多增長。

央行數字貨幣

央行數字貨幣不太可能在美國發生,但預計中國會在 2020 年初推出「數字人民幣」,並且將支持各種用戶,比如貸款、零售支付、稅收等。央行數字貨幣並非嚴格意義上的「加密貨幣」,因爲它是通過一箇中心化機構提供的,但是央行數字貨幣卻代表了全球央行對線上金融生態系統轉型的興趣。「數字人民幣」是一個積極信號,人們將看到數字資產在主流用例——尤其是在阿里巴巴和百度等線上平臺上的表現。

央行數字貨幣可能表明人們對數字化金融領域充滿信心,最終也會給加密貨幣和 DeFi 行業帶來更大的信心。

基礎架構和 Web 3.0

對於區塊鏈基礎設施解決方案來說,過去的 2019 年也取得了一些關鍵發展,包括:

1、閃電網絡的發展爲分佈式應用提供了速度和可擴展性改進;
2、Alchemy 提供了一套應用程序接口(API)和基礎設施工具,極大地簡化了去中心化發展過程。

這些進步很可能帶來一波去中心化應用程序和 Web 3.0 全新浪潮,並得到抽象和增強的簡化開發支持。

隨着 2020 年雲技術和「軟件即服務」(SaaS)技術的增長,我們希望看到更多的去中心化計算平臺,比如基於去中心化數字代幣系統的 VPN 配置解決方案 Orchid。同時,去中心化計算也會拓展到更多面向消費者的用例,比如以隱私爲中心的瀏覽器、遊戲、社交網絡、信息檢索服務等。

監管障礙

不管是 2019 年已經推出的加密項目,還是 2020 年即將推出的加密項目,隨着多樣性的增長,這些新興技術勢必會遇到一些監管障礙,需要注意的一些關鍵因素包括:

1、對採用零知識證明(例如 Zcash)的技術進行監管,因爲這種技術會爲金融犯罪提供強大且難以監管的工具;
2、隨着區塊鏈和電子數字金融成爲主流,監管將會關注數據隱私問題,比如圍繞 Facebook 數字貨幣「天秤幣」發佈的擔憂;
3、監管會繼續爭論如何識別特定代幣、貨幣、以及有價證券與商品。

加密項目之間的細微差別越來越多,也越來越具體化。因此,我們希望監管機構對這些項目進行更多的瞭解,這樣才能明白那些細微差別,以及這些項目會如何影響監管和定性。

最後的想法

像加密貨幣這樣的新興事物,很難準確預測 2020 年會發生什麼大事——有的項目獲得了巨大成功,有的項目遭遇致命失敗;有的加密貨幣價格一衝上天,有的加密貨幣價格則被迫歸零;區塊鏈行業裏有激勵的爭論,也有對信心的考驗。

無論如何,我相信 2020 年將是區塊鏈和加密貨幣行業最重要的一年,也會看到許多難以置信的創新。祝大家新年快樂!