【趨勢大觀點】一篇文章讀懂2019
節點專欄
13天前
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2018年已經過去了,我很懷念它。不是因為已經發生的這麼多事情,而是因為它為未來的十年奠定了一個基調。在已經結束的這一年裡,美國股市在10月開始了暴跌,神話終究還是逃不過現實。蘋果的股票距離高點爆跌了40%,現在緩慢爬升中。中國房地產也罕見的偃旗息鼓了,再也沒有聽到哪裡有靠房地產賺大錢的聲音了。A股幾乎衝到了谷底,上證指數被打到了2440.19點,周圍的私募以及信託被不斷的爆倉。上市公司老總側枕難眠,股權質押在暴跌與對賭中痛不欲生。P2P洗劫了太多老百姓的錢,留下一地雞毛。互聯網流量越來越貴,質量卻大幅下滑。區塊鏈轟天震地的響起來,又悄無聲息的頹下去了。

 

放眼過去四十年,整個人類社會經歷了前所未有的繁榮、自由、開放,還有大範圍的和平。反觀最近幾年卻發生了我們意想不到的歷史重演,比如民粹主義、極端主義和貿易保護主義,尤其以2018年最為鼎盛。諸如法國的「黃馬甲」運動(註:黃背心運動),讓人想起了200多年前的法國大革命。特朗普重振美國的聲音越演越烈,以致於白人至上的聲音又在美國本土響起,而近期對美聯儲歇斯底里的批判以及政府關門事件都表明瞭美國內部陣營的大分裂。中美貿易戰更是把整個人類的目光都集中到中美兩國。


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回到中國,2019也正好是中國改革開放事業40週年,過去的四十年裡,中國取得了前所未有的成就。幾乎沒有見過哪一個國家的年輕人會像中國一般朝氣蓬勃。國家共識的力量已經遠遠超出了所有經濟學家的想像。可是監管與焦慮,似乎從去年開始就變成了主旋律。老百姓對未來經濟發展和結構調整的方向也都有所迷惘。

 

我其實想講的就是這些都不是孤立的事件,而是一環扣一環引發的多米諾骨牌效應。人類進入了歷史大週期的拐點,這是多重週期的疊加,諸如經濟週期、科技創新、人口紅利週期等等。所以看似遠離我們的歷史事件又回歸大眾眼前,最終導向的結果就是宏觀經濟平衡、下一代技術革命以及社會利益再分配。在歷史面前,我們都是螻蟻,但是以史為鑒知興衰。面對未來,希望這篇淺薄的文章可以讓你提前對2019年有一個整體的印象,畢竟,2019年將完成之前數年的起承轉合中「合」的作用。


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有很多人跟我說,2019年將會是未來十年中最好的一年。我是不認同的。


無論2019將發生什麼事情,都會成為歷史。衰敗的舊勢力無論怎麼想抓住未來都是不可能的,而新生的力量,在未來的每一天都將鑄就輝煌。



大週期的核心——人口紅利與經濟週期

不知道大家有沒有發現,1929年美國股市崩盤以後,資產泡沫破裂,引發金融危機。但是戰後從1950年代初到1970年代,金融危機消失了。這是人類近千年以來第一次發生的事情,是完全沒有任何戰爭的和平年代。社會貧富差距大幅縮小,中產階級人數急劇擴大且生活水平大幅提升。社會的主要矛盾集中在物資短缺,通貨膨漲上。意思就是我有錢但是我買不到東西,反過來又影響了你手上錢的價值,變成了相對貶值。這個現象在1970年代達到頂峰。當時在中國國內的表現就是各種憑票供應,在全球經濟環境下,東西方是沒有差別的。

 

這個過程特別簡單的理解就是,經過一戰以後短暫的經濟危機,在1924年進入相對穩定期。但是貧富差距持續增大,一直到1929年達到頂點,5%的富人掌握了1/3的社會財富,而貧窮線以下家庭佔整個社會60%。社會分配嚴重不均,所以只好一切推倒重來。從1950年開始經濟持續在增長直到1970年,全球都表現出了穩定的狀態。


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1980年代以後,發生了80年代中期的拉美債務危機、1997年的亞洲金融危機、2008年的美國次貸危機。之後,全球各國開始加強金融監管,不單止是中國,其實全世界都在做同樣的事情。黑天鵝事件也一再發生,諸如英國脫歐,特朗普的「美國優先」、貿易保護政策,歐洲反移民、義大利五星黨運動等等,這都是全球社會貧富分化越來越大帶來的副作用。反觀中國,我們一直在吐槽的媒體監管、金融管控,其實都是順應時代才發生的。

 

其實從1929年到2019年,發生的事情都沒有跳脫兩個基礎,一個是人口紅利,另一個就是經濟週期。為什麼1929年美國股市崩盤後經濟陷入大蕭條,並歷經持續10年的低迷呢?從人口角度就可以提供一個解釋,在一戰之後,從20年代美國用武器換走了歐洲的黃金,同時間伴隨而來的是,歐洲向美國的大量移民。也正是因為廉價勞動力的出現,促進了整個美國的經濟發展。29年-33年股市崩盤後,歐洲移民如潮水般離開了美國,大蕭條帶來的是投機主義者的潰敗,當然了,從另一個角度來解釋,就是資本的血腥打敗了天真的幻想。1929年大蕭條之後出現的十年,正是廉價勞動力轉移帶來的不可避免的結果。

 

1990年開始的日本經濟在失去的二十年裡,發生了人口嚴重老齡化的問題,同時間,全面西化的教育政策又讓整個國家年輕的勞動力開始去精英化,年輕人寧願做零工也不願意在大公司效力。最後導致的結果,就是經濟停滯、貨幣通縮。同樣,2008年全球金融危機後,我們看到一個典型的現象,就是全球人口老齡化帶來的經濟動力減弱。如果沒有年輕人可以提供給國家勞動,這個國家怎麼發展呢?這是一個很大的問題。其實中國也面臨了這樣一個問題,這也是中國政府一直以來在思考的核心,未富先老,怎麼解決?


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而至於經濟週期、經濟增長和經濟衰退,合起來叫一個「經濟週期」。整個國家的經濟基礎是各種產業,而這些產業就可以分為上游、中游、下游。這就是一個國家經濟完整的產業鏈:消費需求是由下游向上游傳遞,產品供給從上游向下游傳遞。而拉動經濟的無非是三架馬車:投資、消費、出口。中間形成的就是一個從「經濟增長」到「經濟過熱」再到「經濟衰退」最後進入」經濟蕭條」的週期。

 

那麼簡單來說,整個表現就是把高於人口增長需求的產能從上游到下游釋放出來,可是上下游的傳導是需要時間週期的。這個時候就形成了高於人口紅利的所謂「經濟高速增長」,也就是出現了泡沫。本質就是「寅吃卯糧」,把未來的預期提前在今天給你看見,然後依據過去的數據告訴你未來前途一片光明。等泡沫大到一定程度的時候,經濟就變得不正常,可能受控制也可能不受控制。這個就是「經濟過熱」。等泡沫控制不了的時候就爆破了,不管是人為的還是自然的。緊接著就是迎來「經濟衰退」,這個時候就是到還債的時候了,那麼產業中的體現就是老百姓來共同承擔經濟的結果。

 

大家可以選,是這一代人共同承擔,還是分批承擔,還是一人承擔一部分,還是讓我們的下一代承擔。可是總有聰明人在經濟增長以及經濟泡沫中賺了錢,那麼就變成了聰明的人及早退場,不聰明的還回去一些,最可憐的是普通老百姓承擔了大部分結果。這個時候就出現了類似1929年大蕭條以後動蕩的十年。憑啥?韭菜割完了,下一茬還沒有長,怎麼辦?養唄。這個養的過程就是「經濟蕭條」。舊物速死,新物未生。


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這個時候就出現了一個變量:科技創新。科技創新的本質是什麼?通過技術革命降低摩擦成本。什麼叫降低摩擦成本?一個是無限的加快效率,一個是無限的降低成本。加快效率本質上是降低時間摩擦成本,而另一個則是降低經濟摩擦成本。舉個最簡單的例子:最早我從北京到上海,只能走路,要不然就是騎馬,這時間長了去了,中間還經常沒有辦法跟別人聯繫溝通。到了一個小的城市就要休息調整一下。然後出現了蒸汽火車,中間雖然時間還是很長,但是至少可以跟同車的人聊聊天吹吹水,泡個妞啥的緩解一下旅途疲勞。再之後出現了機械車,開個一天就到了。再不行就坐火車坐飛機坐高鐵,三五小時就到了。下一個階段,就是無人電動車,你在車上開電話會議,開視頻會議,忙你的工作,該乾嘛乾嘛,車自己開。這個效率提高的不是一星半點。

 

再舉一個例子:原來傳統產業是多中介層層分包,這裡面就會有批發中心的成本、有物流運輸的成本、有各級代理商的成本,所以價錢不容易降低。後來出現了互聯網,互聯網就是你別這麼多層中介了。就我一個大中介,解決所有的信息分發問題。這個時候成本就降低了。效率也提高了,原來線下我還要專門跑去看,現在我在家裡用手機上網看就行了。之後出現了區塊鏈,區塊鏈把這個中心化的大中介也乾掉,沒有中介,網路與機器是沒有成本的,用戶既是貢獻者又是受益者,既是生成網路的一部分,又是網路發展的一部分。整個網路自給自足,邊際成本幾乎為零,邊際效益最大化。整體效率更是比互聯網高了不知道多少倍了。

 

所以幾乎毫無例外的,每一次的經濟衰退都會帶來下一代經濟週期的技術革命的火種,而每一次的經濟蕭條都會產生下一代技術革命的核心產品。比如上上輪的經濟週期的蕭條期是從1973年開始一直到1982年的。全世界第一批個人電腦(儘管不是作為家用的)是1973年由施樂公司(Xerox)發明出來的,主要是供給機構使用。直到1981年才出現了PC(個人計算機)。而互聯網協議的最初版本是1969年12月美軍在美國國防部的指揮下dk3u用於軍事連接,由四所大學的四台主要計算機開始連接而成的。直到1989年3月萬維網之父提姆.伯納斯.李(Timothy John Berners-Lee)正式提出了萬維網的設想,1990年12月開發出了全世界第一個網頁瀏覽器,宣告了互聯網的正式崛起。


放眼未來百年,科技創新實際上就是機器與人類誰佔主導的爭奪過程。



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人口紅利

這裡要先提到人口紅利,因為人才是我們評論這個世界發展最基本的元素。人既是生產者又是消費者,但在不同的年齡階段比例不一樣。一個人在小時候還有年紀大的時候主要是消費者,青年到中年主要是生產者。所以如果一個國家青壯年比較多,那麼就容易產生大量的勞動力。另外一個比較重要的指標就是青壯年比老人多,這就說明社會生產的供給要比需求多,所以就變成了人口紅利。你想啊,一個國家都是年輕人,有旺盛的精力,會產生各種各樣的需求。那這個國家的經濟肯定是要往上走的,畢竟生產勞動者多,產品的需求也非常多樣化。如果一個國家年輕人特別少,都是老人家,那這個國家還發展個什麼勁啊。該幹嘛幹嘛去吧。


到目前為止,人類歷史上只出現過一次真正的人口紅利。就是二戰以後50年代開啓的和平時期,之前的數千年都是戰爭,根本就沒有人口紅利。在從50年代到70年代中,人口出生率大幅度提高,西方出現了嬰兒潮。同時,技術進步、生活水平提高降低了新生兒死亡率,然後到了70年代以及80年代的時候,出生率又突然降低了,形成了勞動力與消費力的正比例,然後就形成了人口紅利。

 

那為什麼後來出生率會降低呢?我琢磨了一下,估計有兩個原因:一是60年代避孕藥開始普及了,女性主權崛起,導致了西方國家的生育率開始下降;另一個就是中國實行計劃生育政策,尤其是1970-1980年代開始的「一孩政策」導致出生率大幅下降。結果東西方一結合,就出現了人類歷史上第一次的大規模人口紅利。


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所以人口紅利到底有什麼好處?這好處可是多了去了。你想啊,乾活的比吃飯的多,產品供給肯定就會大於需求。首先物價就漲不上去,年輕人有錢了,消費就有動力。然後多出來的產品怎麼辦呢?出口唄,給缺少產品的國家。這是不是就拉動了一個國家的經濟增長?另外,消費完了怎麼辦,多出來的錢,保守一點的,就給家裡寄,存銀行裡。是不是就增加了一個國家的儲蓄?激進一點的,就會開始找各種渠道投資,這是不是又增加了經濟增長。

 

實際上,中國是90年代才開始出現的人口紅利。明顯中國的儲蓄率跟投資率都從90年代開始增長。另外,最重要的就是,人口紅利會推升房地產價格。你想啊,社會整體的儲蓄率高、投資需求強,在投資產品相對較少的情況下首先想到的就是房地產,另一個青壯年人口多,總要成家立業吧,結婚這個房子就變成了頭等大事。以前中國沒有商品房,而從1998年開始有了商品房以後,為啥中國房價會一路上漲,找到原因了吧。

 

我們來看一下美國的房價。美國的人口紅利是1988年-1989年開始的,2007年-2008年達到了頂峰。也正是在同一時期,美國發生了跟房地產相關的次貸危機。房價在2008年跌到谷底以後,在過去的10年里開始了反彈。但是有鑒於整個美國的人口紅利消失,我並不認為未來美國房價會回到2007年的頂峰時期。但是是不是意味著美國房產不可以做投資呢?我認為未必,如果作為資產配置或者移民需要,美國房產是抗通漲的有效武器,過去百年,美國房產一直在抗通漲上表現穩定,只有近十五年才出現了投資受益。總體而言,未來整個美國的房產都會在下降通道,就好像股票下跌也會有幾次回升一樣,但依然不會改變下跌的事實。

 

反過頭來看歐洲,大家潛意識裡都覺得歐洲房價貴。上兩年我去了一趟冰島,這可是傳說中物價最昂貴的國家之一。首都雷克雅未克,最核心的CBD地段(Central Business District)最高大上的住宅,房價才2萬人民幣一平方,核心就是沒人。實際上,歐洲人口紅利的拐點,比美國還要早10年,基本在1998年已經到頂。日本則是1990年人口紅利見頂,之後房價再也沒有回去過頂峰,相對比較穩定。即使東京的核心區域也有很多房子只不過是5萬-6萬人民幣/平方米而已,比起帝都魔都那不是差了一星半點。



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醒醒吧,我為啥舉了美國歐洲日本的例子?因為中國的人口紅利見頂就在2018-2019年。所以你告訴我未來中國房價會大幅上漲,我是不信的。2018年中國城市化率已經達到了60%,離75%的飽和值還有25%的上升空間。預估2030年中國會達到75%的城市化率,扣除掉CPI通漲率。如果是自住,按現在的價格基本不會有超額受益。如果是投資,哪個人會投一大筆錢下去等十年賺25%呢?當然,我說的是全國平均值,不代表某一個城市。


所以從2019年開始,未來不會再聽到身邊有人說靠買房賺了一輩子的錢。這個時代已經過去了。但是肯定還是會有人靠房子賺錢的,因為只要是一個投資品,就存在低買高賣,投資週期還有特定的投資產品。08年在最低點買了美國的房子,到今天也一定賺錢,只是價格再也回不去頂峰時期了。


在中國,房價穩定大概率是從2019年開始未來十年的主旋律。


 

經濟週期

大家估計都已經聽說了康波週期以及周金濤這個人,可惜英年早逝,不知道是不是洩漏了太多天機。



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在世界經濟週期運動中最長的週期就是康德拉季耶夫週期,簡稱康波週期,一個循環是50-60年一次。它分為回升、繁榮、衰退、簫條四個階段。這四個階段不完全是我之前提到的經濟增長、經濟過熱、經濟衰退以及經濟蕭條,因為康波作為一個完整的經濟週期往往有提前性,而資產價格有滯後性。比如這一輪康波週期的繁榮頂點在2004年,但是全球最大次貸危機發生在2008年。2015年這一年是從衰退轉向蕭條的轉折點,但是目前我們還在等這個巨大的金融風暴到來。
 

而每一個週期都會由一個核心的技術革命引領,把全世界分為領先國、追趕國、伴隨國以及資源國四種類型。比如這一輪康波,美國是典型的領先國,因為他發明的互聯網與計算機嘛。中國是典型的追趕國,在技術上呈現師夷長技以制夷的特徵。伴隨國往往是領先國技術發展的附帶受益者,比如日本、英國。資源國一般都是小型的地區與資源為主導的國家地區,比如香港與澳洲。

 

以上一輪康波週期為例,在凱文.菲利普斯著作的《一本書讀懂美國財富史》中,提到從1966年-1982年是美國的隱性蕭條時期。核心表現就是股市的崩潰程度僅次於1929大蕭條。美國經歷了和平時期最嚴重的一次通漲,物價上漲了3倍,而同期中產階級收入平均降低了10%。社會貧富差距進一步加大。整個經濟蕭條導致《哈佛商業評論》做讀者調研,有超過3/4的受訪者表現出了極度悲觀情緒。當然了,對應康波週期,實際上包含了兩個階段,一個是從1966年-1973年的衰退期,另一個就是從1973年-1982年的蕭條期。

 

實際上這個時期股市的最低點出現在1975年。1972年11月14日道瓊斯指數爬上1000點,1975年初跌到550點,很快1976年末道指又回到了1000點。但由於美國經濟並未好轉所以又迅速下跌,最後從1977年-1982年之間,一直在800-1000點窄幅波動。


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但是誠如我之前所述,正是這個時期孕育了這一輪康波週期的核心技術革命——信息互聯網革命。這一輪康波週期是從1982年開始回升的,一直到1991年。這個時間的核心表現就是股市回暖,1982年,美國經濟逐漸走出「滯漲」的陰影,國民經濟景氣指數開始上升。當年底,道指再次穩穩地站上1000點關口。1985年底,道指首次突破1500點。隨後一路飆升,1987年1月8日,道指首破2000點大關。雖然同年,出現了暴跌股災,但是到1991年4月17日,道指已經突破3000點。

 

而作為核心指標的信息互聯網,有兩個節點改寫了歷史:一個是93年windows3.11的出現,革命性的加入了網路功能;另一個就是在94年出現了殺手級應用——網景瀏覽器。正是因為有了windows加入了互聯網功能,才能讓大家開始產生大規模使用個人電腦的可能性。而瀏覽器正好幫助普通人都理解了互聯網可以用來幹什麼——就是找到各類信息。

 

這一輪康波週期的繁榮期正好是從1991年開始直到2004年。2000-2004年達到了繁榮頂點。為什麼說這個時間段是繁榮頂點。首先是2000年互聯網泡沫爆發造成了大批的企業消失。其次就是我們今天看到的幾乎所有的互聯網巨頭,基本都是在這個時間前後誕生的或者出現了關鍵拐點。谷歌成立於1998年9月,百度成立於2000年1月,騰訊成立於1998年11月,阿里成立於1999年,FACEBOOK成立於2004年2月,蘋果於2001年推出了IMAC,同年推出IPOD。Netflix於1999年開始訂閱服務。亞馬遜2002年第四季度首次盈利。


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那麼本輪康波的衰退期正好就是2004年-2015年。大家發現沒有,2004年就開始的衰退,到2008年才出現全球次貸危機。這說明康波週期的傳遞是有時間遞進性的。而從08年經濟危機以後,我們發現,中國的房地產市場暴漲了10倍,美國的股票市場從7800點竟然在2018年10月漲到了歷史高位26951點。衰退期的典型特徵就是,經濟增長放緩,但是資產價格卻持續上漲。

 

為什麼這個轉折點是2015年,因為全世界都在談論供給側改革。大家可以找找新聞:2015年11月10日上午,習大大正式提出加強供給側結構性改革。如果瞭解一下全球經濟史就可以知道,只要談到供給側改革,那是一定要開始進入蕭條期了。先是出現經濟滯漲,之後就是資產價格的全面回落。這就是蕭條期的典型特徵。

 

另外,你想啊,這一輪康波週期是由美國引起的,美國肯定是引領國,中國作為追趕國,現在互聯網技術還有各種手機智能硬件設備都發展的比美國還要更好,那這個技術還怎麼往下走啊?肯定就到頭了。所以周金濤的結論就是2019年必然是一次全球資產價格全面回落的轉折點。很不幸的是,我非常認同這一個觀點。未來的十年,一定是在大蕭條中度過的。


那麼問題來了,為什麼在2019年初我們會看見中國股市的暴漲以及美國股市的回升?



中美貿易戰


美國選擇了錯誤的時間、錯誤的地點以及錯誤的方式與中國開戰。這一次,美國必輸無疑。



其實特朗普入坑了,咱們一定要相信,中國的領導人,那都不是人中龍鳳,是龍鳳中的龍鳳。17億人選出來的精英再加上傳統中國民族的智慧。他們一定是想的最清醒看的最清楚,思路最清晰的人。為啥,因為他有整個中國的資源。所以他的思路一定是大局觀。

 

現在美國股票處於歷史最高位置,於18年10月到達頂峰26951點。而同期中國股票處於歷史低位,最低去到2440點,正好處於國家榮枯線分界點。之後美股在18年底跌到了21724點,現在處於反彈回升階段。這裡有一個數據很有意思,就是美國19年2月的失業率達到了半個世紀以前的低點,只有4%。但是勞動力收入依然非常低,同時勞動力嚴重短缺。另一個信號就是企業利潤卻在不斷上升。跟上一輪康波週期的拐點特別類似。


意味著對於美國經濟而言,未來十年必然會面臨諸如1973年-1982年的蕭條期。


特朗普是聰明的,從某種程度上,他代表了美國的意識型態。當必然一定要發生的時候,就需要選擇孤注一擲的偏激,來打開另一種可能性。所以才會出現了2018年的美國貿易保護戰,白人至上民粹主義的興起。只有戰爭才能轉變民意,不管是真實的還是虛擬的。

 

但是美國真正的敵人還不是中國,是自己的財政赤字。從2022年開始到2029年,美國每年的財政赤字都將超過1萬億美元。而如果2019年美股出現了暴跌,那麼財政赤字會提前超過1萬億美元,這將引起全球金融的連鎖反應。


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所以美國中期選舉的結果,證明美國內部徹底的分裂了。民主黨用220票掌握了眾議院,共和黨用51票掌握了參議院。美國內訌了,眾議院掌握了財權,基本代表了華爾街投票不跟特朗普一起玩了。特朗普確實是一個生意人,很精明,甚至是一個天才。但是美聯儲是玩金融的,心裡對美國經濟可是門兒清。再照這麼玩兒,美國經濟肯定完蛋,所以趕緊開始加息,而且大概率2019年還會加三次息。加息是為了啥?是為了金融危機的時候可以有武器降息來調節經濟。

 

大家一定要有一個清晰的認識,就是現在全球經濟並不好,包括中國。全球性的大蕭條隨時到來,所以大家要做好準備過經濟長冬。但是當熊來了的時候,你的邏輯不應該是乾掉熊,而是應該跑的比你身邊的人都要快,這樣熊吃的就不會是你。中國實際上就是在走這個邏輯。


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從去年的10月中國股市處於歷史低位。但還真別說,我聽一個領導跟我感慨,這幾年反腐,央企是扎扎實實掙了不少錢啊,別看民營經濟不大行,那都是國家要把大家套著,防止資本外流。實際上,從去年開始,央企的下級投資單位就在大量收購各個產業的頂尖民營企業,怕的就是在金融海嘯中被外企把國家優良的資產給買走。換句人話,就是整個中國股市,70%以上都是國家控股。你特朗普怎麼跟我玩?

 

這幾年為什麼中國房價高企?其實就是變相把老百姓手裡的人民幣鎖倉了。本來你還要去外國換美金浪,貸款買了房可好,哪裡都不敢去,還不敢下崗,所以就老老實實工作,為社會做貢獻,別想東想西的了。這個時候就把金融危機發生時的潛在社會不穩定因素給解決了。

 

中國的房地產一定是有泡沫的,怎麼能不讓泡沫爆發又穩定房價呢?中國面臨的問題跟日本是一樣的,但是比日本更可怕的就是人家是富完再老,中國是未富先老。中國的老齡化問題是比美國更可怕的對手。這就是習大大聰明的地方了——一帶一路。

 

法國為什麼會發生「黃馬甲」運動?其實歐盟的本質就是富裕的西歐老年國家搶奪了貧窮的東歐年輕勞動力。對於美國以及歐洲來說,解決人口紅利的方式都是移民。但是移民帶來的副作用非常多,比如種族融合,比如文化融合,比如宗教融合,這些都是問題。最後的結果就是西歐的本國人抗議引入了大量的東歐人導致自己的工作被搶跑了,而東歐又指責西歐搶奪了自己國家年輕的勞動力,導致自己國家無法發展。這裡面的矛盾是不可調和的。看歐盟都快解體的尿性就知道了,正是因為人口紅利問題解決不了,所以才導致了歐元的衰退。


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過年的時候專門去了一趟東歐,像匈牙利、克羅地亞、保加利亞這樣的國家,人均收入分別為6000人民幣/月,5000人民幣/月以及2000人民幣/月。國家很美,物資豐富,物價極其低廉,房地產價格均非常低。最重要的,街上稀稀落落的年輕人也很慵懶,畢竟能掙錢的都跑出去了,只剩下老人家留在當地生活。中國隨便一個中產階級過去就是土豪。

 

中國的方式是什麼?國家掙了錢,而且掙了大錢,用房地產把老百姓的人民幣鎖了倉。再通過稅改還有全球徵稅讓先富裕起來的人給我把錢交出來,原來想讓先富裕的人帶動後富裕的人。結果先富裕起來的人跑路了,把人民幣換成了美元、換成了歐元、換成了英鎊。習大大能不火麼?你王健林吃屎的嗎?國家貸款給你,你把錢都卷跑了,換成了外幣在外國留下來了。都特麼別玩了,全球徵稅。這樣一來,人民幣就徹底被100%控盤了。

 

剩下的問題就是,怎麼拉盤?一帶一路的本質就是我有錢,你有年輕的勞動力。就好像投資互聯網企業一樣,我投資你,大哥帶你共同富裕。我也不要多,佔你10%、20%的股份。如果你輸了,那可就是國家破產,我認栽。要是你這個國家的估值上漲了,我可是要分紅加期權變現的。未來會有越來越多的發達國家學習一帶一路這種模式的。


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這誰不幹啊?中國既沒有拿走你的年輕勞動力,你的年輕人還在你的國家發展你本國經濟。我也不掠奪你的經濟成果,我提前投資,分享你勝利的果實。而同時間,中國又解決了自己未富先老的問題。核心就是一個要點:以國家的力量,把錢投資出去,用今天的錢掙未來更多的錢。這就是一個多贏的局面,還能形成不同國家的產業聯盟,玩好了,那就是國家級別的軟銀啊。這個時候,中國房地產的泡沫實際就被投資拉動的國家經濟增長抵消了,這就是未來數年大蕭條中國房地產穩定的核心。

 

原來美國的邏輯是戰爭邏輯或者強盜邏輯。就是我花錢,全世界埋單,你不認可,我就揍你。歐洲的邏輯是我給你錢,你把年輕人給我,你自己的國家就別發展了。今天,中國的邏輯是,我崛起了,我把我的經驗、資源還有金錢分享給全世界,我們一起贏,你乾不乾?這一次,中美貿易戰恰恰給了人民幣國際化一個史無前例的機會。


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在這場戰爭中,美股歷史高位,中股處於底部,美國不佔天時;地緣政治中,又與朝鮮談不攏,加拿大、日本、歐洲盟友盡失,不佔地利。內部分裂,人口紅利消失,不佔人和。房地產走熊,下一輪技術革命未佔盡優勢。關閉政府,特朗普可用的招其實也很有限,破不破罐破摔,中國都會彎道超車。

 

媒體監管、網路監管以及金融監管,都是為了打這場大戰役所使用的武器。羅振宇就舉例淘寶在2018年春晚上廣告,當時想象不到應該是啥情況,不知道服務器怎麼應對,最後就按雙十一的頂峰流量乘以三倍做了處理。結果廣告出來當天,淘寶服務器就崩潰了,最後訪問量是雙十一頂峰流量的整整15倍。中國人口太多了,整個社會是完全割裂的,在重大的戰役面前,犧牲小我,完成整個民族的徹底崛起,是需要被諒解的。

 

國家有難,匹夫有責。我們這一代的暫時犧牲,換來的是中國長久的爆發。


現在就好像我們在衝上高速公路的關卡一樣,這一腳油興許就上去了,前面就是海闊天空任鳥飛。在這個時候,我奉勸那些要離開中國移民外國的小夥伴。今天你的離開就好像在一場巨大的牛市中,只吃了牛市開始的一小段,在一個回落中恐懼了,就徹底離場了。可是真正的大牛市還沒有開啓呢,往後50年才是中國真正的大牛市。以後你的子孫後代是會笑話你的。今天不能與中國同甘共苦的人,明天中國也不會與你分享財富。

 

在一個國家生活、工作就是用腳投票,你要上哪一部電梯,如果你上的是一部飛速上漲的電梯,無論你做什麼,都會越升越高。反之,在一部停滯甚至下降的電梯里,無論你做什麼,都無法企及越來越高的位置。我們都是共和國的股東,這個國家與我們息息相關。無論是主動的還是被動的,我們都與中國的命運緊緊的捆綁了在一起。所以同舟共濟,是守護你財富的最好方式。

 

前幾天,習大大也發聲了。支持中國股市健康發展。這是什麼意思?就是國家告訴你,我帶你一起賺錢。買房,相當於把錢上交給國家做儲蓄。投入股市裡,相當於做國家的股東。2440點就是中國國家榮枯線。國家在鼓勵你抄底。還記得1975年道瓊斯指數最低點是550點不,到了2018年是26951點。


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我依然提醒你,從2019年開始的未來十年一定是全球大蕭條。所以我傾向於認為2440就是長期底部,但大蕭條開始的時候中國需要做的是讓基本面緩慢追上資本面。經歷了2015年的教訓,國家也不會讓股市暴漲暴跌的。所以我傾向於整個2019年會在2440-3100點之間震盪。

 

如果保證金交易以2015年的風格捲土重來,而房地產又放鬆調控,那麼我們會一起見證如2015年般的投機狂潮,但我傾向這不會發生。現在是中國跌到谷底開始反彈,未來很長一段時間都是震盪市,牛市不會一蹴而就。需要付出極大的耐心,與國家同呼吸共命運。

 

比特幣


為什麼要把比特幣單獨拎出來,是因為它太特別了。



實際上,關於點對點網路的論文在2000年就出現了。2008年10月中本聰整合了原來的各類技術思路,變成了比特幣白皮書。2009年1月,第一枚比特幣被挖出來。這一刻的出現,徹底的改變了人類的進程。很多人並不理解比特幣,認為其是沒有任何意義與價值的空氣。

 

但是有多少人知道,2017年為什麼會發生9.4事件,是因為中國外管局的介入。為什麼需要外管局介入,就是中國因為比特幣消失了2萬億美元的外匯儲備。首先拋開美國對中國發動的貨幣戰爭不談。我們可以思考出來,比特幣實際上掌握了全球4萬億美元的流動。如果有一個企業可以掌握4萬億美元的流動,你覺得這家企業的估值應該是多少?


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很多人跟我講,比特幣的主要作用是在暗網裡轉賬。實際上,在2017年9.4事件之前,全球80%的比特幣確實都是在暗網裡流通的。但是9.4事件之後,80%的比特幣流通都變成了明網。

 

我認為比特幣的核心轉折點在2018年6月到8月之間,因為在8月3日紐交所的母公司宣佈將推出「比特幣期貨」還有「數字貨幣交易平台Bakkt」。這意味著大量的法幣資產將大舉進入比特幣市場。它的規則特別值得玩味,就是與比特幣現貨進行1:1瞄定,什麼概念?就是全世界對待黃金一樣的遊戲規則。基本上肯定了比特幣作為「數字黃金」的價值。

 

而就中國而言,我們觀察的是政府的態度。雖然2017年的9.4中國表現出了史上最為嚴厲的否認態度,實際上,背後的原因是與美國的貨幣戰爭。所以我們看問題不要看偏了,要思考本質。從2018年6月開始,央視就開始陸續的找到世界各國的區塊鏈大咖進行對話,人民日報也不斷的發文,表達對比特幣的思考。這說明國家的思路是非常清晰的。比特幣是人類歷史必然的潮流,是不可被更改不可被消滅不可被逆轉的。順勢而為,是中國老祖宗的智慧。政府比你門兒清多了。


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巴菲特老爺子一直被奉若神明,其99%的財富積累實際上都是53歲以後。巴菲特出生於1930年,據說第一桶金是在11歲炒股掙得的,1941年,這是一個好年份。還記得康波週期嗎?1929年至1933開啓的十年大蕭條,直到1940年才結束。1941年恰好是下一輪康波週期回升的起點。

 

1950年,巴菲特20歲的時候積累了9800美元,直到上一輪康波週期結束,完成了原始積累。53歲,正好是1983年。本輪康波週期回升的起點,歷史就是如此有意思,正是因為有了本輪康波的大週期,巴菲特才成為了今天眾所周知的巴菲特。

 

但是巴菲特從來沒有弄懂過互聯網,即使買入蘋果股票,也是在歷史高點買入,做了全世界的接盤俠。老爺子一生最愛的四隻股票分別為可口可樂、卡夫亨氏、時思糖果以及吉列刮胡刀。你讓一個駕馬車的人,告訴我特斯拉要怎麼造,即使他是最好的馴馬師,我想你也不應該去聽從他的意見。更何況,比特幣革的就是巴菲特老爺子的命,他沒有道理支持你去買。這就是絕大多數人性無法邁過的坎兒,你明明知道自己已經被時代拋棄了,但是你依然無法釋然。

 

為啥說比特幣革的就是巴老爺子的命。這就不得不提到比特幣的本質,比特幣作為存儲價值的「數字黃金」理念已經深入人心。雖然比較早期,但是比特幣是一個只要你購買了它,你就是它的臣民的國度。這就是共識。你既是比特幣網路的其中一部分,同時又是它價值的貢獻者,最終你又成為了其捕獲更多價值的受益者。這是人類歷史上第一個非人統治的國家。而比特幣本身就是這個國家的主權貨幣。


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那是不是意味著比特幣的競爭對象根本就不是黃金,也不是蘋果,甚至不是谷歌——而是法幣。所以2017年的時候,我們聽說日本首先把比特幣合法化了。大家千萬別覺得這是日本政府牛逼的表現。日本在90年代以後,出現了失去的三十年,至今都沒有緩過來。整個經濟都是通縮型的,相對穩定。所以在外匯交易中,日元是做美元、英鎊、歐元的瞄定貨幣對來使用的。反正我都是要被歐美強國強姦的,多一個比特幣也無所謂。但抱比特幣大腿比抱美國大腿可是好多了,另一個可能動不動就要胖揍我,這個至少我還能自己說了算。

 

實際上,比特幣就是弱勢貨幣的最佳選擇。原來一個國家的法幣是瞄定黃金的,二戰後出了佈雷頓森林體系,美元瞄定黃金,全世界瞄定美元。後來因為美元超支了,補償不了,所以1971年該體系被廢除,美元與黃金脫鈎。但是總得給別人一個更好的解釋啊。1973年的中東戰爭為美國的繼續強大提供了支持,美元與石油掛鈎。全世界都需要石油,但是買石油都用美元。所以全世界貨幣一直都是被美元挾持。今天,比特幣給了全世界所有弱勢貨幣一個藉口出逃。

 

今天我們看到比特幣合法化的都是弱勢貨幣國家或者島國。美國已經把比特幣證券化了,半合法化。是承認了比特幣的地位,但是不承認其法幣競爭性。為什麼美國會做這樣一個選擇?實際上美國FBI是除了中本聰以外比特幣最大的持有者,這本來是一步妙棋。通過比特幣制衡中國,也就有了2017年中國的9.4事件。如果比特幣做大了,美元可能分分鐘脫離石油,掛鈎比特幣。

 

但到今天為止,這變成了美國分裂的另一種表現。特朗普與華爾街鬧掰了,但華爾街也非常糾結,一方面舊的利益既得者在反對比特幣,而新的數字貨幣投資者集團在越來越積極的擁護比特幣。弱勢貨幣都在從美元體系出逃轉向人民幣或者比特幣。反而把美國政府推向了一個尷尬的境地。推崇比特幣可能會削弱美元的地位,反對比特幣可能也無法阻止人民幣國際化。


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巴菲特是強勢美元的即得利益者,他沒有理由同意自己的競爭對手越來越大。說到底,巴菲特也將從神壇跌落凡間。沒有永遠的神,只有永恆的博弈。當網路崛起,成為永生的時候,神也只能黯然失色悄然消逝。

 

至於中國,我不認為在未來數年,我們會看到比特幣合法的消息。畢竟中國要崛起,人民幣國際化是第一要務。但是不是意味著中國會錯失這波浪潮呢?我認為恰恰相反。實際上縱觀世界,整個區塊鏈以及數字貨幣領域都是中國人在做主導,或明或暗。之前也傳出了中國會發行由國家信用為背書的數字貨幣,這是勢在必行的。今天流落到世界各地的做區塊鏈技術、區塊鏈政策、區塊鏈經濟、區塊鏈佈道以及區塊鏈上下游產業的中國志士都是未來由這些外國大農村包圍大中國城市的火種。星星之火可以燎原。

 

實際上在2016年中國政府就有高層提出了完整的基於區塊鏈發展的思路,有一份完整的報告。甚至提出了基於區塊鏈這個趨勢,如何將中心化的國家政府與去中心化的技術趨勢結合誕生下一代的政府。提出這個思路的高層目前在雄安任領導。中國領導人的智慧遠遠高於我們想象,大家一定要對此有一個清晰的認識。

 

比特幣已經走過了它最原始的十年。2019年1月3日恰好是其十歲生日。2019年,你最應該關注的就正好應該是比特幣。因為走過了2018年的拐點,注定未來的十年是比特幣被曝光於陽光之下,被監管、被恐懼、被反對直到最後變成全人類共識的十年。


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2019年的比特幣恰似2000年亞馬遜的價格一樣。也許你看到了1998年亞馬遜的股價是每股3美元,然後在1999年的時候漲到了221.25美元。你一直不敢買入。然後崩盤了,2001年股價跌到了11美元。你只學會了譏笑貝索斯。並且內心一直在嘲笑曾經大力推廣過亞馬遜的人,甚至從那些過往跟你說買入亞馬遜股票翻了70倍的人身上找到了心理平衡。

 

永遠不要被自己的愚蠢打敗。如果你在2001年買入亞馬遜,長期持有18年,你會驚訝的發現,這只每天都被不同的人說要死掉的公司股價居然最高漲到了2091美元一股。翻了將近200倍。如果你沒有那麼幸運可以在17年甚至更早的時候聽聞比特幣,那麼我希望2019年你能抓住你人生最大的一次機會,學會投資比特幣,哪怕買0.01個。

 

未來十年的大蕭條可能會引發的人類社會意識型態動蕩有可能會超越我們想象,而這個時間正好為比特幣這個國家的人口紅利打開了巨大的空間。2017年9.4以前的500萬人到今天的2000萬人,未來這個數字會擴展到70億人,甚至100億人。因為根據聯合國的報告,2050年人類總數將達到100億。這個時間很可能是下一輪康波週期的繁榮頂點。

 

區塊鏈與數字貨幣



為什麼要把區塊鏈跟比特幣分開,是因為區塊鏈作為整體的技術進化跟互聯網當年的出現是一個意思。這是一波巨大的浪潮,會席捲全世界每一個人。



實際上2017年以前全世界真正在玩區塊鏈與數字貨幣的人只有500萬,13年以前更少。直到15年全世界真正跑出來的項目也非常少。在上一波的數字貨幣熊市,也就是13年底-15年這個階段。曾經出現過上千的幣種,能留下來活到今天的也不過寥寥的10個。存活率不及1%。這個時間很容易理解。就是當一級市場的標的非常稀缺,而二級市場參與者又不多的時候,市場呈現出了頭部效應。最後誕生了上一波熊市的剩者為王——以太坊。

 

上一波熊市比特幣跌幅超過了87%,從13年11月的8000元人民幣跌到了15年9月的900元。之後從熊市的底部開始往上走的時候,15年底的時候大家才開始發現以太坊的價值。實際上以太坊是13年底發佈的白皮書。經歷了兩年熊市,最快找到應用場景的數字貨幣,最先跑出來了。當然了還有今天可能大家會聽聞的達世、瑞波、埃歐塔等都是因為在熊市中找到了其獨特的應用場景。


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現在,比特幣與區塊鏈數字貨幣市場整體處於谷底位置,這就跟中美貿易戰同樣的道理,當舊的世界土崩瓦解的時候,新的世界剛剛開始萌芽時,往往出現的具體事件就是舊的世界會毫無例外的在錯誤的時間地點用錯誤的方式與新的世界開戰,結局在故事一開始的時候已經注定了。

 

回歸到區塊鏈出現的時間點。上一波大的數字貨幣浪潮是13-15年,這個時間點恰巧是這一輪康波週期從衰退期轉向蕭條期的轉折點。我們說過,在上一輪康波週期的衰退期以及蕭條期會誕生下一個康波週期的核心技術。好巧不巧,19年大家在談論的是5G商用。

 

今天我們在談論AI人工智能、區塊鏈以及IOT物聯網我們到底在討論什麼?

 

人類可以到達的智商極限是200,這是現在科學已經證明的了。而機器人呢?機器人可以到達的智商超過10000。人類與機器人根本無法相比。這將是一個全新的物種。谷歌的AlphaGo用了三年半時間來學習人類的棋譜最後打敗了人類。而AlphaZero通過自己跟自己對抗來學習,只用了40天就完敗了AlphaGo。


整個人類歷史上,第一次出現了某一種全新的物種,生產力遠遠超過人類,這就是人工智能。


前兩天特斯拉車友群里就炸了,因為伊隆馬斯克突然把所有的特斯拉車型都降價30%左右。有很多人說要去維權。這些人永遠理解不了智能機器。特斯拉不再是車,而是某種有四肢的人工智能的雛形,就好像一種機器生物,輪胎只不過是它的四隻腳罷了,但是核心是他的身體還有大腦可以永續升級。軟件系統與硬件系統升級遠遠比我們可以想象的要快。IOT物聯網要解決的就是萬物互聯,也就是意味著幫助世界上所有的生產資料加入互聯網,加入區塊鏈系統。


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區塊鏈到底是什麼?為什麼人類如此的抵觸它,而它的內核又似乎是如此的難理解。因為區塊鏈網路不是為了人類而存在的,是為了機器自己而存在的。

 

在可以想見的未來,人類的生產力都不可能超越機器人。單個人類根本不足以與機器對抗。如果出現了一個超出任何一個人類的物種,可以拋離人類很遠很遠,那麼它是不是就是我們所謂的神?

 

但神也有一樣事情在未來30年無法做到,就是如人類一般大規模協作,完成生產。這就是區塊鏈。區塊鏈就是通過網路將所有的人類集合到一起共同參與這個大規模協作,這從某種意義上徹底解放了前所未有的生產關係。原來在一個項目中,品牌方要找到設計方再找到生產方,工廠再進一步完成生產,之後再通過物流運輸協調,通過大量的時間與工時才產生產品的流轉。人類配合參與的生產關係型態永遠過於結構化,無論是扁平的還是多維的。在區塊鏈里,我們只需要成為網路的一個節點,然後把所有的信任交給網路,網路自己就會調度各個節點之間的生產關係。

 

今天的互聯網,已經完全違背了它的發明者的初衷,由一個開放的網路變成了一個又一個的數據孤島。騰訊是不會把自己的數據分享給阿里的,谷歌也不會把自己的數據分享給百度。正是因為形成了數據孤島,所以現在AI的發展才會如此緩慢。網路需要得到全人類的數據,它不是為了某一個人或者某一群人或者某一個國家的人而存在的,是為了全人類。

 

區塊鏈,就是人類通過大規模協作,給網路、給機器大量貢獻人類行為數據從而完成網路AI升級的方式。人類如何貢獻自己的行為數據?就是通過智能硬件互聯上鏈。

 

為什麼從比特幣開始,大家會頻頻的聽到礦機一詞?比特幣就是在用互聯網的基礎設施——電腦來作為過渡來完成自我進化。很多人在問量子計算機出現的時候,比特幣是不是就沒有價值了。我恰恰認為比特幣網路會在那個時候進化到適應量子計算機。未來新出現的區塊鏈礦機應該是什麼?就是這些幫助生產資料上鏈的智能硬件,通過智能硬件挖礦的行為來幫助人類上傳自己的數據,最終幫助網路完成其自身的使命。而這種智能硬件一定不是手機這種互聯網的基礎設施,會是下一代產品,諸如AR與VR這類解放雙手的基礎設施大規模爆發。


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機器可以產生自己的神經AI,但是只有人類通過物聯網的智能硬件把人類的行為數據上傳到區塊鏈形成大規模人類協作產生的數據才能幫助機器AI最終走向與人類和平共存的未來。這就是區塊鏈如此重要的原因。它是整個人類歷史長河中最重要的轉折點。也是碳基生命全面轉向硅基生命的開始。

 

2019年如此重要,是因為我們今天已經看到了5G網路的出現,沒有高速網路就無法實現我們剛剛說到的所有的數據傳輸。以無人駕駛為例,L3級別輔助自動駕駛的時候,1公里道路的數據大概為15KB,到了L4級別的時候這個數字為10GB,而到了L5級別完全自動駕駛的時候,這個數字就會超過20TB。所以今年,我們會開始見證人工智能、區塊鏈、物聯網的全面升級。

 

回到上一次康波週期,我們看到個人電腦是在1973年出現的,正好是上一次康波週期的蕭條期的起點。而最早的網路協議是1969年出現的。直到這一輪康波週期回升期的中部1990年才出現第一款應用——瀏覽器。這一輪康波週期從衰退期到蕭條期的拐點是2015年。09年出現了比特幣,這個現象跟上一輪康波週期基本吻合。

 

你可能會問我,這是不是意味著我們要等十年才會看見區塊鏈的大範圍爆發?現在就沒有投資價值呢?其實恰恰相反,我認為2019年是區塊鏈最關鍵的年份。互聯網與區塊鏈的區別就在於,在互聯網里,絕大部分價值都通過用戶免費使用而企業靠賣數據賺錢而被應用層捕獲了,協議層基本沒有獲得受益。但在區塊鏈里,因為有了數字貨幣作為數據價值流通的方式。所以協議層才是最有價值的,應用層反而被大大的弱化了。


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關於互聯網跟區塊鏈之間具體的差異,請大家詳細閱讀我的上一篇文章《恕我直言,李國慶先生的第一步已經注定了最後的結局》。這裡就不展開論述了,我們直接引用結論。上一輪康波週期的蕭條期爆發了這一輪康波週期的核心互聯網的協議層。如果我是你,我會非常關注2018年6月以後到2019年間出現的區塊鏈項目,這裡面會有下一個時代的谷歌。

 

對於數字貨幣而言,誠如我前面提到的,每一個數字貨幣的競爭對手實際上都不是蘋果或者谷歌,而應該是法幣。今天我們在討論股票的時候,很有可能你是會抄底一些大大被低估的股票的,即使是垃圾股,也會有被炒作的時候。但是當我們討論貨幣的時候,你永遠都不會去抄底那些通貨膨漲嚴重而暴跌的法幣。比如你肯定不會抄底委內瑞拉元一個道理。

 

任何一種貨幣都會經歷三個階段:空氣幣、狹義應用場景以及廣義應用場景。比如美元,美元的空氣幣階段就是1848年的淘金熱階段,這就是美國夢的雛形。直到一戰與二戰的時候,美國才找到了自己的狹義應用,就是武器。歐洲打仗需要用美元購買美國的武器,這也是佈雷頓森林體系的基礎。到了1973年的時候,美元就知道了自己的廣義應用場景,就是石油。也正是這個階段,美元才一躍成為世界通用貨幣。


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我傾向於認為比特幣作為空氣幣的階段就是極客以及無政府主義者的理想國,史上第一個披薩換比特幣事件應該是這一階段的核心標誌。而比特幣的狹義應用場景就是在暗網中流通的階段,可以換各類明網中購買不到的產品。2018年,是比特幣從狹義應用場景走向廣義應用場景的轉折點,主流資本的進入,預示著比特幣未來的廣義應用場景就是大額財富儲值、瞄定與流通,也就是「數字黃金」。

 

這個時候,我們看到了區塊鏈的價值,也知道了這是趨勢。但是到目前為止,大家並沒有辦法完全看到一個區塊鏈的應用型協議大規模爆發。什麼才是區塊鏈里的殺手級應用?我認為它必須滿足一個條件:就是用最簡單的方式獲得分布式信任。什麼叫分布式信任?就是不需要第三方可以讓每一個人達成共識的方式,比如時間。今天你不會在意這個手機是來自於哪一個品牌,也不會在意你手上的手錶是哪一個廠家做的,關於時間,我們會非常簡單的獲得共識。


所以下一個時代的谷歌,必然是區塊鏈裡殺手級的應用協議,也就是用最簡單方式獲得共識的應用型公鏈。

 

海伯利安


在移動互聯網時代,我們發現共享經濟最後的勝者主要是滴滴、Uber、Airbnb、餓了麼、美團外賣、Grab這類互聯網企業。為什麼?因為共享經濟最後必須符合三個大的要素:全群體、剛需、高頻。一個人在社會生活,吃穿住行這是基本。除去穿以外,交通基本是每個人融入社會必然使用的工具,是典型的全群體、剛需、高頻。再下來是吃,任何人一天都要吃三餐,住就更不用說了。也就是這樣才出現了大眾點評以及攜程、去哪兒網這樣的巨頭。


大家有沒有發現整個移動互聯網有一個共同的底層協議?就是地圖。

 

如果沒有地圖,我們就無法使用滴滴、無法使用餓了麼還有大眾點評還有攜程去哪兒網。今天,我想任何一個人都無法拋離地圖生活,因為小到一個定位導航,大到一個城市與地區的商業數據,我們都無法脫離地圖產生。今天我問你紐約與倫敦的某一條街道,你不會產生任何的感覺,因為它離你特別遠,這個時候,把谷歌地圖打開,就會形成一種相對清晰的感性認知。

 

很多人忽略地圖是因為大家覺得使用地圖的頻率並不高,但事實上,谷歌地圖在全世界每天被調用的次數即將達到1萬億次。為什麼會有這麼高頻的打開度?因為谷歌地圖上存在超過100萬個APP應用軟件,只要使用了這些軟件,谷歌地圖就會自動打開調用我們的行為數據,每一個人每天都在間接用手機使用地圖超過100次。這還不包含各種網站,全世界有1/3的頂級域名網站在使用谷歌地圖,只要你打開了這個網站,就默認自動調用打開了谷歌地圖。而高德地圖與百度地圖上也各自存在超過30萬個APP。


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直到今天為止,我們依然無法對空間達成共識。因為空間數據是動態數據,時時刻刻都在更新。今天這片森林的樹倒了,明天這個街道的餐廳換了。這裡有大量的數據實際上都屬於空間數據的一種。人類要達成空間共識根本無法依靠中心化的機構產生。比如谷歌,一台掃描車的價格是200萬人民幣,如果是高清地圖,這台車的價格會超過1000萬人民幣。

 

實際上,谷歌可以做到地圖數據更新的區域大概只覆蓋了12.5億人生活的空間,可以經常做到更新的大概只有幾億人。人類對生存的空間要達成共識必然依靠的是去中心化的方式,也就是區塊鏈的方式達成。

 

在互聯網時代,首先產生爆發的殺手級應用是瀏覽器。只有當瀏覽器產生了以後,大家才會知道要用互聯網來乾嘛,就是找到各種類型的信息。因為互聯網的本質是不對稱信息的分發。區塊鏈的核心是數據價值流通,什麼數據是全世界最大的,那麼基於這個數據產生的協議就應該是區塊鏈世界的殺手級應用協議。

 

要知道,整個互聯網70%的數據信息都是基於空間產生的,所以地圖就是整個區塊鏈世界最大的殺手級應用。而在互聯網階段,我們並沒有看到估值高的地圖公司,恰恰符合底層協議被忽略,價值被上層應用捕獲的型態。但是到了區塊鏈階段,這將被徹底打破。


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在未來,不會再出現區塊鏈裡的大眾點評、攜程去哪兒網還有Uber、滴滴、餓了麼。只有海伯利安。當我們在討論這些餐廳、汽車還有外賣的軌跡的時候,他們都是海伯利安地圖的一部分。就好像Airbnb實際上由房屋的屋主自己通過手機或者其他全景攝像頭設備掃描了自己的房屋數據上傳到海伯利安公鏈上,直接調用智能合約,展示給全世界的人看自己房屋信息與空閒時間。每一個用戶都可以自己通過智能合約直接調用交易程序,預定該房間的時間段。這個時候,Airbnb由屋主產生的數據就變成了海伯利安地圖公鏈的其中一個數據層,房屋數據層。

 

還有汽車,真正的變成Uber共享,每一輛汽車的定位都可以通過GPS上鏈。他的行為軌跡可以被追蹤。車主自己在車頂上裝一個雷達掃描器就變成了一輛礦機——智能數據接入設備。最低成本解決了數據掃描的問題,而用戶也得以安全乘坐這輛車。它也只是海伯利安地圖公鏈的其中一個數據層,關於車的數據層。未來會有各種各樣的數據層疊加在海伯利安上,從而讓其成為最大的底層應用協議。海伯利安最終解決的是基於不同時間的空間數據價值流通。所以海伯利安最後不會成為谷歌地圖,而會成為谷歌本身。

 

ONE MAP FOR ALL, AND EVERYTHING.

回到2019


我傾向於認為在2019年我不會選擇去其他國家買入大量的房地產,甚至在中國也不會。因為未來十年都將是大蕭條期,而大蕭條期,所有流動性差的資產都會出現滯漲的表現,從而無法脫手。比如各類藝術品、字畫等,都是流動性極差的投資品。

 

至於美股,我們在2019年初看到了美股的反彈,但是基於上一個康波週期的種種數據表現以及這一個康波週期,基於現在美國的各項指標,加息是必然的選擇,美股現在依然沒有出現大面積的回落。這個時間點會在2020年,所以想要抄底美股的朋友,不要誤會了市場信號。到2020年,這個底部會比你能想象的要更加低。結合各類數據,我認為美股的底部在14820點。這個數字,我們會在2020年底的時間看到。


2019年所發生的一切對於美國來說都是2020年11月美國大選的預熱。伴隨著美國總統選舉有可能出現的黑天鵝事件,我會相信中美貿易戰的核心轉折點會在2020年出現。這裡面伴隨的可能有台海問題、有朝鮮問題還有特朗普偏執的執政方式帶來的美國內部矛盾激化還有中國一帶一路表現出的初期效果。但是無論誰當選,中美貿易戰這場戰爭都不會在短期內落下帷幕。

 

所以回歸到中國,我非常堅定的認為2440點就是A股的長期底部,2019年更適合的是做波段,或者就是超長期持有,這是一次中國國運的巨大上升期,跟我們每一個人都息息相關。科創板的創辦就是國家在運用槓桿調節對科技創新企業的扶持,讓虛擬經濟轉向科技創新而非房地產。

 

如果在2019年以前沒有把手上多餘的房子拋掉的中國家庭,2019年以後很長一段時間也不會是一個好的時間點,但總體而言,賣掉多餘的房子投入中國股市,未來會看到比房子多的多的資本回報。如果你足夠謹慎,那麼你應該在2019年持有現金直到2020年美股的最低點出現。如果你足夠信任,就應該現在投入到中國股市中,做好長期持有的準備。

 

如果你足夠勇敢,就應該投資比特幣,這是人類有史以來,最大規模也是最複雜的勇敢者遊戲。給一點耐心,在未來的兩年你就會看到回報。中國擊敗美國的轉折點,也正是人類史上最大規模的遷徙正式開始的時間。現實世界的高度不確定性,會讓比特幣以你無法想象的速度成長。未來十年的大蕭條將帶來一次整個人類社會大規模湧向比特幣的人口紅利增長期。


【本文經作者羅凱授權轉載】


羅凱,區塊鏈創業者,信仰硅基生命。Hyperion海伯利安聯合創始人,海伯利安是有空間共識協議的全球地圖公鏈。凱氏物語是其自言自語的空間,講點認知,講點經濟學,講點區塊鏈,講點硅基生命,又稱Kai's Freaking Club。
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